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AI 日报 · 2026年8月10日
宇树申购日：具身智能估值锚落地；DeepSeek战略配售锁定「模型×本体」；资本标准转向商业化与交付。
作者：天使投资人雷欧
🤖 具身智能：宇树科技今日申购，二级市场定价开始
事件：宇树科技8月10日启动申购，发行价150.80元/股，发行市值约610亿元。公开财务口径显示公司已实现盈利，人形机器人收入占比过半；供应链国产化率被报道约90%。
来源：新浪财经 / 36氪 / 凤凰网科技 2026-08-10
- ✓ 关键变化：具身智能从一级「信念定价」进入二级「每日重估」
- ✓ 看点：募投重仓「大脑/模型」相关——整机也在补泛化能力
- ✓ 风险：情绪打新火热，不等于所有机器人公司都能复制路径
- ✓ Leo视角：锚出现后，Demo公司的融资故事会贬值，交付公司的故事会升值
🧠 大模型：DeepSeek锁仓三年战略入股宇树
事件：DeepSeek战略配售约1.41亿元、锁定36个月。评论普遍解读为：大模型竞争从榜单走向落地，大脑主动寻找身体。
来源：秦朔朋友圈 / 公司发行相关公开报道
- ✓ 36个月锁定 ≈ 中长期技术/产业同盟，而非短线财务票
- ✓ 信号：API与参数之外，「能否进入物理世界」权重上升
- ✓ Leo视角：中间层仍有机会——仿真、触觉力觉、技能库、工业接口
- ✓ 创业启示：做Agent别只卷办公入口，想想你能不能服务本体或产线
🏭 产业传导：催化与洗牌会同时发生
事件：券商与媒体强调上市对机器人供应链的催化；同时指出资本标准将更看重商业化，加速淘汰纯概念项目。
来源：券商研报观点转述 / 行业评论 2026-08-10
- ✓ 受益优先序：真实定点 > 概念关联 > 纯叙事
- ✓ 制造业仍是人形落地最核心场景之一——但要看节拍、良率、售后半径
- ✓ Leo视角：垂直场景（焊、检、运、上下料）对中小团队仍然更友好
📊 今日主线小结
今天AI主线非常清晰：身体被定价了。
模型公司用真金白银站队本体；公开市场给出可交易估值；创业者与投资人要用同一把尺——场景、交付、回款。
© 天使投资人雷欧
⚠️ 投资有风险，本文所述事件不构成任何投资建议。